bank 教育基金雖然風險較低，但若投資年期不夠長，回報隨時少過供款。

教育基金投資期要長以免回報少過供款

社會越趨富裕，不少父母會在子女初生時即選購教育基金。兒童教育基金多為保本，並附有保障。不過要留意，兒童教育基金雖然風險較低，但若投資年期不夠長，回報隨時少過供款。記者：葉敏儀

兒童教育基金含有儲蓄及保險成份，供款年期由 5年至 21年，保障可長至 100歲，在揀選時應以目標為本，並以供款能力為主要考慮。輝立理財董事賴萬德表示，買兒童教育基金，應先考慮儲蓄目標，並注意兩大要點：一是到期時希望獲得的金額，此外是家庭供款能力。他提醒：「儲蓄計劃不一定要儲到足夠 4年大學學費才參加，就算月供不多，為子女將來及早準備，多一份備用資金亦不錯。」此外，供款人若身故或傷殘未能供款，金融機構一般會豁免供款。
供款人身故可豁免保費

家長衡量回報時，不應只看現金價值總值，因當中含有保證及非保證回報。賴萬德建議應只着眼保證金額，否則期望過高，若不達標便失預算。一般只要供款年期夠長，如 10年以上，到期時現金價值理論上不會少於供款。至於家庭供款能力，先進國家一般家庭保費總開支，佔入息 10至 12%，香港佔 8%，可以此為參考，並按家庭狀況決定。父母應注意供款額不宜太高，以免加重家庭財政負擔，並應考慮通脹因素，每年或隔年按通脹調整保費。假設嬰兒出生 1個月後投保，保額 50萬元，至 18歲時可自由提取供款，理財版向 7間機構查詢兒童教育基金相類計劃，獲介紹產品類型有別，供款年期及總供款額均有不同，故僅以供款的平均年回報率比較作參考。要留意大部份承保商在受保人滿 18歲時，亦要等至保單年度終結，才可得保單建議書上 18歲時可得之現金價值，僅恒生要求在 18歲完結時，即 19歲時可提取，故以下回報率以踏入 19或 22歲時計算。
中銀保誠回報OK

中銀、紐約人壽及恒生提供有年期儲蓄保障計劃，即有關計劃至投保人滿 19歲時，可全部或部份提取，或最遲在 22歲前提取。恒生供款期最短，供款 18年，總供款 50.4萬元。不過比較受保人在 19或 22歲可得保證現金價值，平均年回報率以中銀最吸引，達 2%以上（表 1）。滙豐、宏利、國衞及英國保誠則提供終身儲蓄計劃，沒提款年限，保障可延至終身，但要保留保證現金價值。 4個計劃供款年期由 10年至 20年。論保證現金價值的平均年回報率，以英國保誠最吸引，不論是 19或 22歲均約 3%，滙豐教育樂全保 19歲時提取，只有-1.52%（表 2）。要留意有年期儲蓄計劃，與終身儲蓄計劃，在保單完結前都可提取非保證紅利，但提取後將影響現金價值總回報，若提取保證現金價值，則表示保單完結。
設保證回報　防投資損手
跟投資一般基金比較，保證金額為兒童教育基金最大優勢，輝立理財董事賴萬德表示，基金可升可跌，如到期提款時不幸遇着經濟低潮，難免有虧損風險。不過，兒童教育基金投資回報視乎年期，理論上到期可得資金不會少於供款，故越早規劃回報越理想，但留意初生嬰兒出生滿 15日兼有出世紙，一般承保商才會受保。缺點是投保後會鎖死資金，中途終止計劃，可得金額有限，投保前要考慮。賴萬德指，如投資年期短至不足 7年，到期取回之金額，有可能較供款少，故不建議投資這類計劃，「寧願放銀行好過，至少沒有行政費，成本較低。」


不少家長在子女初生時便購買教育基金，以應付大學使費。